אנרג'יקס - אנרגיות מתחדשות בע"מ נ' הר-אל ואח'

החלטה

בפניי בקשה לאשר למנהלים המיוחדים לחתום על המסמכים הדרושים לצורך אישור הסכם השקעה בחברת אנרגיית רוח נקייה בע"מ (להלן: אר"ן).

הרקע לבקשה

1.ביום 12.2.2013 ניתן צו כינוס מותנה לנכסי החייב. צו הכינוס נכנס לתוקף כעבור 30 יום ובמסגרתו מונו עו"ד חבר ועו"ד אקסלרוד כמנהלים מיוחדים לנכסי החייב.

2.במסגרת תפקידם פעלו המנהלים המיוחדים להסדרת זכויותיו של החייב במספר חברות, וזאת אל מול זכויות יורשי המנוח אברהם מלמד (להלן: היורשים). לאחר משא-ומתן ממושך, נחתם הסכם בין המנהלים המיוחדים לבין היורשים, אשר קיבל את אישור בית-המשפט ביום 3.9.2013. במסגרת ההסכם נקבע, בין היתר, כי החייב זכאי שירשמו על שמו 32.7% ממניות חברת אנרגיית רוח החזקות בע"מ (להלן: אר"ה), בעוד היורשים זכאים שירשמו על שמם 65.5% מהמניות. יתר מניות חברת אר"ה (1.8%) מוחזקות על-ידי חברת מולטי גרין (2010) בע"מ (להלן: מולטי גרין).

3.לחברת אר"ה חובות לגורמים שונים, ביניהם לחברת אנרג'יקס אנרגיות מתחדשות בע"מ (להלן: אנרג'יקס) בסך של כ-3.5 מליון ₪. החייב הינו ערב לחוב זה של חברת אר"ה לחברת אנרג'יקס.

הנכס העיקרי של חברת אר"ה הינו מניות חברת אר"ן. חברת אר"ה מחזיקה במחצית ממניותיה של חברת אר"ן, ואילו המחצית השנייה של מניות אר"ן רשומות על שם החברה לנאמנות של בנק לאומי, כאשר לדברי המנהלים המיוחדים, מניות אלה צפויות לעבור לידי חברת אר"ה, באופן בו היא תחזיק במלוא המניות של חברת אר"ן.

4.מהבקשה שלפניי עולה כי הנכס היחיד של חברת אר"ן הינו זכויות להקמת מתקנים להפקת חשמל מאנרגיית רוח ברמת הגולן. לטענת המנהלים המיוחדים, בכדי לממש זכויות אלה באופן שיניב רווחים, יש צורך בהשקעה של מאות מיליוני שקלים. כמו כן לחברת אר"ן חובות לגורמים שונים. ללא הסדר חובות אלה עלולים להינקט כנגד חברת אר"ן הליכים שונים, שיביאו לפגיעה בזכויותיה של חברת אר"ה בחברת אר"ן.

5.על-מנת להביא למימוש זכויותיה של אר"ן, התגבש הסכם השקעה בין חברת אר"ן לבין חברת אנרג'יקס. המנהלים המיוחדים מבקשים לאשר להם לחתום בשמו של החייב, כבעל מניות בחברת אר"ה המחזיקה בחברת אר"ן, על כל מסמך הדרוש לצורך אישור הסכם השקעה זה. המנהלים המיוחדים טוענים כי ההסכם המוצע יביא למקסום ערך מניות החייב בחברת אר"ה.

הסכם ההשקעה המוצע

6.על-פי הסכם ההשקעה המוצע, תמנה חברת אר"ן את עו"ד דוד פורר, ב"כ אנרג'יקס, לגיבוש הצעה להסדר חוב עם נושיה. במסגרת הסדר החוב תשקיע אנרג'יקס כספים בחברת אר"ן, ותעמיד לה הלוואת בעלים. בתמורה תקבל אנרג'יקס 100% ממניות הניהול של חברת אר"ן (המוגדרות בהסכם כמניות מסוג A) וכן 75% מהמניות ההוניות של חברת אר"ן, המקנות למחזיק בה את הזכות לקבל דיבידנד ואת הזכות לקבל את יתרת נכסי החברה במקרה של פירוק (מניות אלה מוגדרות בהסכם כמניות מסוג B).

במסגרת עסקת ההשקעה תתקשר אר"ן עם אנרג'יקס בהסכם למתן שירותים, לפיו חברת אנרג'יקס תנהל את פרויקט הקמת המתקנים להפקת חשמל עבור חברת אר"ן. בעבור שירותים אלה תשלם אר"ן לאנרג'יקס דמי ניהול.

לאחר חתימת הסכם ההשקעה, אנרג'יקס מתחייבת להקפיא את ההליכים לגביית החוב של חברת אר"ה כלפיה, אולם מעמדה של אנרג'יקס כנושה של החייב לא יפגע.

טענות הצדדים

7.ביום 15.10.2013 הגישה מולטי גרין, שהינה נושה של החייב ושל חברת אר"ה, תגובה לבקשה. לטענתה, לבית-משפט זה כלל אין סמכות לאשר את הסכם ההשקעה, שכן בית-המשפט עוסק בחדלות הפירעון של החייב ולא בחדלות הפירעון של חברת אר"ה. מולטי גרין מציינת כי הוגשה בקשה לפירוק חברת אר"ה, אשר נדונה בבית-המשפט המחוזי תל-אביב-יפו. מאחר וחברת אר"ה היא שמחזיקה בחברת אר"ן, הרי שהסכם ההשקעה צריך להיבדק במסגרת הליך הפירוק של אר"ה.

לגופם של דברים טוענת מולטי גרין כי עסקת ההשקעה המוצעת איננה לטובת חברת אר"ה, והיא אינה נעשית בתנאי שוק; בהתאם להסכם, אנרג'יקס לא משלמת דבר עבור השליטה בחברת אר"ן; כי במסגרת ההסכם תהנה אנרג'יקס מדמי ניהול גבוהים ומריבית מופרזת של 17% על הלוואת הבעלים שתעמיד; וכי קיימות הצעות טובות יותר (ביניהן הצעה של מולטי גרין עצמה) למימוש נכסי אר"ה.

מולטי גרין הוסיפה בתגובתה כי בעסקה דומה שנחתמה לאחרונה על-ידי חברת אנלייט אנרגיה מתחדשת בע"מ (להלן: עסקת אנלייט), שילמה חברת אנלייט 5 מליון ₪ במזומן עבור רכישת 30% ממניות חברה בעלת זכויות בפרויקט מצומצם משמעותית בהיקפו ביחס לזכויות שבבעלות אר"ן. ההשוואה של הסכם ההשקעה המוצע לעסקה זו מבהירה עד כמה העסקה נשוא הבקשה איננה בתנאי שוק.

מולטי גרין הוסיפה כי כונס נכסי חברת אר"ה (עו"ד פורר) פועל תוך העדפת חברת אנרג'יקס על פני יתר נושיה של אר"ה.

על מנת להבטיח כי מימוש נכסיה של אר"ה יעשה באופן שיביא להשאת התמורה עבור כלל נושיה, יש לערוך מכרז פומבי במסגרת ההליכים לפירוק החברה. לפיכך, אין מקום להיענות לבקשת המנהלים המיוחדים לאשר את עסקת ההשקעה המוצעת.

8.ביום 12.11.2013 הוריתי למנהלים המיוחדים להבהיר מהם הצעדים שננקטו על מנת לוודא כי ההסכם המוצע יביא להשאת מניות החייב בחברת אר"ה.